热点:“两高”涉证券期货犯罪司法解释亮点多

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6月28日，最高人民法院与最高人民检察院共同制定了《证券期货市场刑事案件适用法若干问题的解释》(以下简称《解释1》)和《未公开新闻交易刑事案件适用法若干问题的解释》(以下简称《解释2》)

这两种司法解释的制定，对依法惩治证券、期货犯罪，解决金融风险，维护投资者的合法权益，保障科学创板改革秩序，促进资本市场稳定健康和快速发展，具有非常重要的意义和作用

致力于加强司法事务的可操作性

2011年3月至年5月，一位基金管理企业经理马乐利用职务，掌握了该企业股票证券投资等内幕新闻以外的未公开新闻，因此从事相关证券交易活动，不当利用人民币19120246.98元 深圳市中级人民法院于年3月24日作出一审判决，认定被告军乐犯利用未公开新闻交易罪，判处有期徒刑3年，缓刑5年，并处罚金人民币1884万元。 之后，最高人民检察院认为终审裁定的适用法有错误，量刑不当，于去年12月8日向最高人民法院提出抗诉。 年12月，最高人民法院在广东省深圳市最高人民法院第一巡回法庭对我院复审的马乐案件作出公开判决，依法判处马乐三年徒刑，罚款人民币1913万元。 违法所得人民币依法追缴，缴纳国库。

许多未公开新闻交易行为(通称&lsquo； 老鼠仓)当事人的利益超过1000万元。 这是法律法规明显禁止的行为。 中国证监会法务部主任程合红近年来表示: 老鼠仓事件中主体范围扩大，行为主体从以往常见的基金经理扩大到其他金融机构职员，而且历来直接利用未公开新闻交易，销售未公开新闻、交换未公开新闻、利用未公开新闻的他人账户交易等

最高人民检察院法律政策研究室副主任缐杰表示，主体不断扩大，共同犯罪突出，此外，犯罪者反侦查意识强，犯罪后难以留下犯罪痕迹，难以发现证券犯罪、取证难、难以认定，另外，新闻工作者

另一方面，《解释2》相对规定，致力于加强司法事务的可操作性。 缐杰先生，一是结合司法实践，内幕新闻以外的其他未公开新闻有证券、期货投资决定、交易执行新闻、证券持仓数量和变化、资金数量和变化、交易动向新闻、其他证券、可能影响期货交易活动的新闻 二是利用未公开新闻交易罪中的违反规定，包括法律、行政法规、部门规章、违反全国领域规范的证券、期货未公开新闻保护的规定、以及行为人所在金融机构的新闻保密、禁止交易、禁止利益运输等规定 三是从六个方面综合认定行为人应该明示和含蓄他人的相关交易活动，防止行为人利用规则和制度漏洞逃避法律追究。

最高人民法院刑三庭副审判长姜永义告诉记者，在司法实践中，是否利用未公开报道罪适用刑法第180条规定的情节是特别严重的情况，有很大的差异。 最高人民法院在最高人民检察院提起抗诉的被告军乐利用未公开新闻交易案件的终审判决中认定被告军乐利用未公开新闻交易的情节特别严重，依法作出判决。

姜永义说，这次的“说明2”将确定这一点。 违法所得额在一百万元以上是情节严重的认定标准之一。 确定未公开新闻的销售或变相销售、刑事处罚或行政处罚、产生恶劣社会影响或其他严重后果等几个情况，违法所得额可以根据通常的入罪标准( 100万元)降低一半( 50万元)来追究刑事责任 另外，规定了4种金额+方案的方案严重的情况。 在此基础上，根据情节严重金额标准的10倍明确了情节特别严重的金额标准，规定了4种金额+情节特别严重的情况。

决定六种操作方法。

年1月，徐翔、王威、骁勇犯因操作证券市场罪分别被罚款，其中徐翔被罚款110亿元。

对此，姜永义告诉记者，从司法实践来看，操作证券、期货市场犯罪首先涉及案件金额巨大，社会危害较大。 其次专业性强，操作方法多样。 另外，近年来犯罪手段更加隐蔽，调查难度很大。

姜永义说，《说明1》比较有以下规定，这也是本司法解释的要点和亮点。 首先确定了操作证券期货市场的六种其他途径。 第一项是迷人的交易操作时第二项是抢帽子的交易操作，也就是利用黑口推荐股进行操作。 三是重大事情的操作，首先指编故事、画大饼的操作行为。 四是利用新闻特点进行操作。 五是欺骗交易操作(也称为虚假申报操作)。 第六项是逾期操作现货市场。

其次，“说明1”还决定了自己实际控制的账户的认定依据。 姜永义解释说，自己实际控制的账户是司法实践中认定操纵证券、期货市场犯罪的焦点和难点。 司法解释以行为人对账户内的资产拥有交易决定权为自己实际管理的账户的认定依据，具体有四种情况:第一种是行为人以自己的名义开户采用的实名账户，第二种是行为人向账户转账或转账资金。 除非有证据表明行动者对第1至第3个账户内的资产没有交易决定权，否则还规定了自己实际管理的账户的例外。

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