热点:证券违法违规监管更趋严格

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原标题:证券违法违规的监管更加严格。

近两年来，由于企业管理不规范，上市企业和大股东的违法价格低，部分公司经营压力大，净利润、营业收入等指标不如往年，企业试图推脱危险，通过粉饰报告美化业绩 随着证监会不断提高对各种违法行为的打击力度，今年制定调查的企业创下了近年来的最高记录。

数据显示，截至6月10日，今年以来，近50家上市企业或上市企业的“董鉴高”因违法行为被立案调查，主要原因是违反新闻披露。 随着康得新、康美药业等事件的暴露，违规保证、财务假、资金占有等违法违规情况在数量和金额方面大幅度提高。

起草的调查企业增加

截至6月10日，今年以来，近50家上市企业或上市企业的“董鉴高”因违法违规行为受到立案调查。 在年、年、年的3年间，a股分别由证券监督会立案调查了28家、40家、43家上市企业。 今年还不到半年，立案调查的企业数量超过了去年的总和，创下了最高记录。

这近50家上市企业中，包括*st赫美、*st秋林、凝聚力文化、深大通、乐视网、st天润、南都电源、熊猫金控制、*st康得、太平鸟、四环生物等众多知名上市企业。

例如，5月28日，根据*st赫美发布公告，收到中国证监会“调查通知书”，涉嫌企业因报道而违法违反，因此根据证券法的有关规定，决定对企业进行立案调查。

其实，从年下半年开始*st赫美发表了收购知名度高的目标的公告，收购容易，与英雄进行娱乐重组，但以失败告终。 4月2日，深交所注意到*st赫美发布，该企业在3月28日公告中表示与英雄的相互娱乐重组项目进展顺利，4月2日股票转让协议结束。 要求企业自行调查是否有虚假记载或错误陈述、重组结束风险是否充分公开、是否涉嫌重组等。

还有曾经的白马股“马失前蹄”。 1月15日，根据康得新公告，第一期10亿元超短期融券实质违约，第二期5亿元超短金融兑付存在不明确性。 但据康得新财报报道，截至去年3季度末，企业流动资产共计253亿元，其中货币资金达150亿元。 虽然账本上有大量的现金，但继续杠杆融资，连15亿元的超短期融券都没有，投资者很困惑。 1月22日，企业接到江苏证监局的通知，宣布收到了去年1月22日证监会投递的《调查通知书》。 由于企业涉嫌在报纸上宣布违法违规，根据《中华人民共和国证券法》的有关规定，证监会决定对企业进行立案调查。 年4月30日，根据康得新发表公告，122亿元的银行存款“不翼而飞”。

北京师范大学经济工商管理学院教授李锐表示，今年a股上市公司调查的数量创下最高纪录，究其原因主要有三点:一是企业管理不规范，上市公司和大股东违法价格低，违法利润高于违法价格。 二是在经济下行压力下，一些公司的经营压力较大，净利润、营业收入等指标不如往年。 三是证监会继续提高对各类违法行为的打击力度，监管变得严格。

非法违反占很大的份额

去年年末，根据康美药业公告，因涉嫌违反报道发表的违法行为，被证监会立案调查。 到今年4月30日，康美药业还宣布，由于账户资金计入有误，货币资金多计入299.44亿元……今年以来，*st赫美、*st秋林、凝聚力文化、腾讯股、st天宝、*st刚泰、*st刚泰、* TIT毅达、怡球资源、*st

证监会信息发言人高莉说，违反新闻披露事件主要表现出四大优点:一是财务造假方法被掩盖。 二是涉案行业涉及企业债务等业务。 三是多种违法行为交错，新闻披露违法的背后，往往隐藏着非法关联交易、占有违规资金、运输恶性利益等重大违法线索。 四是很多案件的违法手段不好，有的案件多年来实施财务造假，金额巨大，有的案件背信弃义有损上市公司利益等很多违法犯罪的嫌疑。

新闻披露不仅是上市公司经营业绩状况的报告化表现，也是投资者在二次市场买卖股票的重要依据之一。 上市公司新闻不能按期发布，可信度虚假，新闻发布中话语不详，业绩注水等违法违规行为发生时，会影响资本市场健康持续稳定，对投资者的决定产生方向性误解。 另一方面，其他各种违法行为容易繁殖。

北京理工大学企业管理和新闻发布研究中心主任张永森表示，在违反信件的情况下，必须首先提高对违法责任人的处罚力度，提高其违法价格，“零容忍”违法信件。 要继续加大上市企业对直接责任人的处罚力度，信任违法情节的轻重，从行政处罚、民事责任中直接追究责任人的刑事责任。 资本市场执法应该是全面的监督管理、全链监督管理，不留死角，监督管理严格不仅有风，而且具有长时间性和持续性。 另一方面，要对涉嫌严重新闻披露违法的上市公司财务报表进行格式审查，加大监督管理和处罚的力度。 另一方面，新股ipo的发行是证券市场的入口，在源头也要经常关闭，保持资本市场的健康稳步发展。

其次，加强会计师事务所、证券公司等中介机构的责任。 会计师事务所及其注册会计师是市场约束机制的核心环节，是资本市场的“看门人”。

再次，加强投资者的教育，提高对投资者特别是中小投资者的保护力度，提倡价值投资理念。

提高上市公司的质量

提高上市公司质量是公司自身快速发展的内在要求也是上市公司零或减少立案调查的根本对策。 中国证监会主席易会满日前表示上市公司和大股东必须坚定遵守“四条底线”:一是不透露虚假消息，二是不做内幕交易，三是不操作股价，四是损害上市公司利益。 对于这一“四条底线”，上市公司必须认真开展自我调查自我纠正。 问题严重，拒绝整改或整改的，证监会综合运用监督管理措施、行政处罚、市场禁止、刑事转移等手段，追究企业特别是大股东、上市企业董鉴高、实管理者的责任。

华融证券常务副总经理张建军说，上市企业是资本市场的基础，只有不断提高上市企业的质量，增强投资者的获得感，才能迅速发展资本市场的健康，帮助国民经济升级转型。 因此，上市企业必须首先聚集精灵会加强主业，提高资产质量，不断增强盈利能力。 这是让股东共享公司快速发展红利的基础。 今年一方面要提高库存上市企业的质量，另一方面要通过科学创板等途径增量提高上市企业的质量。

汇研词汇资产管理企业ceo张强对监督管理层来说，加强监督管理力度，完善市场体制，更迅速地发展高质量企业，严厉打击违法企业，为投资者提供健康环境，构建规范、透明、开放、活力、坚韧的资本市场，市场 (温济聪)

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