热点:富时罗素删除8家中企股票 中国金融安全怎么维护

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英国富时罗素母企业伦敦证券交易所集团发言人日前宣布，从相关指数中删除8家中国企业的股票，从12月21日开始生效。

富时罗素这对中国乃至世界有什么影响？ 背后作用着什么力量？ 面对国际压力，中国的金融安全如何维持？ 记者就此采访了相关专家。

只产生短期和小范围的影响

富时罗素是世界指数、数据和分解方案的供应商，富时罗素国际指数是为跟踪世界新兴市场指标而特别设计的股指。 这个指数包括40多个国家的8000多个证券，占世界可投资证券总市值的9成以上，指数产品现在筹集了超过世界1.5兆美元的资金。 追踪全球指数和全球创业板指数的被动基金中有40%以富时罗素指数为基准。

厦门大学经济学院副院长朱孟楠向记者介绍，在投资资产管理中，投资者面临两种基本投资战略，即自主投资和被动投资。 其中被动的投资战略是以长时间的收益和有限管理为出发点购买投资品种，通常选择特定的指数成分股作为投资对象，不积极寻求超越市场的表现，而是试图复制指数的表现。

富时罗素删除8家中国企业的股票会带来什么影响？ 中国的a股市场也会卷入吗？

中南财经政法大学数字经济研究院执行院长盘和林表示，被动投资将随着富时罗素指数的调整购买销售，但股票资金相对流动，有些人被动销售，另一些人则是购买机会。 因此，这8家中国公司被调用富时罗素指数，对a股的影响很小。 但是，对投资者来说，由于心理状态受到影响，这些中国企业的股价可能会短期下跌。

确实有影响，但作用非常有限。 西安交通大学经济金融学院教授李富为记者提供了一组数据:编入富时罗素指数的a股嵌入式因子为25%，与1051股相关，但被富时罗素指数删除的8家公司仅占所有中国公司的0.76%。 美国财务研究拆除中心etf和共同基金研究负责人托德·； 罗森布鲁斯至今为止，对很多美国投资者的撤退影响似乎也有限。 因为被限制的大中国企业的数量很少。

李富还指出，这种影响是暂时的，长期来看，中国经济依然积极良好。 纵观世界经济，今年只有中国经济实现了正增长，进出口贸易也实现了长足的发展。 中国今年11个月前的进出口贸易总额为29.04兆人民币，比去年同期增加1.8%，在国际国内疫情的影响下很难取得这样的好成绩。 随着中国经济的强大和人民币声音的提高中国在世界经济中获得越来越多的话语权掌握主动性。

我们在辐射周边，面向世界，英国这个指数很少，还有很多其他的。 中国人民大学重阳金融研究院合作研究部主任刘英说。

11月15日，《区域全面经济伙伴关系协定》( rcep )正式签署。 这有助于中国进一步加强与区域经济伙伴的联系，扩大中国WeChat的力矩。 零关税等自由贸易规则使中国和其他亚太国家形成更密切有机的区域经济，为中国应对当前比较紧张的中美贸易关系提供重要的腹地支持。 另外，中国继续推进与欧洲的自由贸易协定，对参加《全面进步的太平洋伙伴关系协定》( cptpp )持开放态度。

8家公司被不公平对待的市场行为被政治化

这次被删除的8家中国公司分别是海康威视、中国铁建、中国航天卫星、中国交通建设股份有限公司、中国核工程建设集团有限企业、中国中车股份有限公司、曙光新闻产业有限公司、中国化学工业股份有限公司。 据美国布隆伯格新闻报道，截至12月4日收盘，这8家中国企业的总市值约为1431亿美元。

值得注意的是，这八家公司被列入了美国国防部列出的黑名单。

12月8日，美国国务院官方媒体公布了被认为对美国国家安全构成严重威胁的中国企业名单。 海康威视、中芯国际、华为、中兴等，以前被美国商务部、国防部拉黑的公司全部列出来，包括这次下台的8家企业。 路透社5日援引海康威视发言人说，这项命令的决定是没有根据的。 这是因为该企业从未参与过军事应用的研究开发。

到目前为止，富时罗素说他在判断证券，但根据美国官员的调查结果，有可能放弃越来越多的企业。 除了富时罗素，美国纽约明盛指数msci企业也说，其产品根据美国法律反映出必要的一些变化。 msci发言人说，正在对此寻求市场参与者的反馈。 另外，美国纳斯达克也在判断是否将指定企业排除在指数之外，这表明今后几天有可能公布。

这些企业都是在其行业中世界领先的企业，是成长性的，代表着未来的趋势。 富时罗素有逆全球化、逆全球经济、科学技术迅速发展的趋势。 基本上，这是把市场行为政治化的表现。 朱孟楠告诉记者，富时罗素一方面是为了给美国公司留下投资的空间和机会，另一方面也意图压迫中国经济。 脱欧已经对英国经济产生了负面影响，英国非常需要中国和中国市场，但选择追随美国，对英国经济来说不是明智的选择。

但是，这次删除可能是暂时的。 富时罗素方面表示，将在制裁解除之日起12个月后考虑将这些中国企业重新纳入标准富时罗素指数。 例如，如果在明年3月末之前解除制裁，富时罗素将在2022年9月进行半年的判断时，再次考虑将这些企业纳入富时全球股价指数系列。

追随行为的背后是美元霸权

来自狙击中兴、华为、欺凌声、大疆等国，近年来美国利用国际金融霸权对中国高新技术公司进行制裁。 而且，选择逆风的不仅仅是富时罗素。 日前，加拿大反对党通过了与法道对比的最新动议。 也就是说，在30天内全面禁止采用航道。

这些&lsquo； 追随行为的背后，是美元霸权在作祟。 朱孟楠说，美国之所以能在国际金融方面横行霸道，很大程度上依赖于其他国家，美元一元独大的特殊地位。

美元霸权到底在哪里？

在国际结算、国际交易、国际储备等行业中，美元所占比例最高。 朱孟楠说，作为世界货币，美元是取代黄金的国际交易媒体和支付清算手段。 在世界贸易中，美元结算的比例远远高于其他货币，与美国无关的国际贸易中也广泛使用美元结算。 据统计，世界各国外汇储备中，美元储备平均占65%以上，其中新兴市场经济的美元占有率更高。 在外汇交易中，美元交易的比例为85%左右，在一些外国汇市中美元交易占99%以上。

举个比 更简单的例子，美国遇到债务和对外贸易的逆差时，只需要启动印刷机印刷美元就能处理问题，维持国民经济的平衡。 在这个过程中，美国支付了极少的印刷价格，但印刷的美元与市场上的其他美元具有同样的购买力，可能会导致其他国家的通货膨胀。

美国享受货币特征后，不负相应责任，反而通过美元霸权和长臂管辖，抑制了其他国家的一些重要领域和公司的迅速发展。

具体手段之一是冻结或封锁受制裁实体的美国资产，减少或停止对受制裁实体的信用支持，限制对美国的投资等。 其二，禁止与受到制裁的实体进行重大金融交易的非美国金融机构进入美国金融系统。 其三，切断制裁对象获得美元的能力和采用美元的途径，禁止采用美国支付清算系统。 现在世界金融机构不能脱离美国支付清算系统，特别是世界银行金融通信协会( swift )、联邦储备通信系统( fedwire )、纽约清算所银行的同行支付系统( chips )等。 因为这个金融机构经常屈服于美国的惩罚而谋求和解。

美元虽强，但其地位也不是不可动摇的。 李富指出，随着欧元的出现和人民币的国际化，美元在世界经济中的地位下降了。 美元和第一次世界大战以前的英镑一样，在国际经济和金融行业的地位正在衰退。 在多极化国际化的世界经济中，任何国家的货币都想称霸世界的年代已经一去不返了。 例如，现在伊朗正式把美元的位置换成人民币，把人民币作为该国的主要外汇货币之一。

合理应对增长困扰，提高我国在世界金融行业的话语权

面对美国越来越激烈的挑衅和压迫，中国应该如何保障金融安全，进一步加强中国在世界金融行业的话语权？

在确保国家良好的基础上，你很黑，我会变得更亮。 你很保守。 我会更开放。 新加坡国立大学东亚研究所的郑永年教授说。

回顾世界史，我们可以发现，在某个国家变大变强的过程中，守成国与国家利益发生激烈冲突，无一例外地被有意压迫是必然面临的成长烦恼。 李富认为，现在中国作为世界第二大经济体，中美之间出现游戏是必然的，而且这个游戏具有必然性、长时间性和全面性。 我们需要理性的认知和全面的把握，冷静地应对挑战。

我们可以看到，在美国被压抑的中国企业是高科技行业的领导者，不怕压抑的最好方法是把技术牢牢掌握在自己手中。 这几天，第九章上市，嫦娥落月，人工太阳放电，这些代表着中国最先进的科技成果备受瞩目的眼球。 研发创新是中国公司快速发展的第一驱动力，公司创新源于人才创新。 广大的公司家要有公司精神，练习内部工作，培养越来越多的优秀人才。 朱孟楠说。

新型冠状病毒大爆发冲击中国金融，也隐藏着机遇。 疫情加快了海外资金配置对中国金融资产的诉求，强调了中国金融资产的安全性、稳健性和收益性特征。 以前美元被认为是避难港，是安全资产。 但是，随着美国的无限量化宽松，美元的信用正在下降，现在全球安全资产的数量不足。 我认为中国的金额市场有条件向世界投资者提供安全资产，中国证监会的肖钢原主席说，例如中国国债，从世界范围来看是安全资产。

另外，人民币国际化正在稳步推进:新加坡金管局向当地银行提供最多250亿元的资金，以人民币结算的国际铜期货在上海国际能源交易中心上市，250亿元人民币计价的中央银行票据在香港 &hellip； 现在人民币已经成为世界第五大国际储备货币和第六大国际支付货币，形成了涵盖香港、新加坡和伦敦的各具特色的离岸人民币市场。

先进金融市场的第一个特征是交易价格和正式或非正式准入障碍低，具备深度、广度、恢复能力(弹性)，大部分金融债权都可以进行有效的二次市场交易。 吉林大学经济学院院长李晓指出，关于人民币国际化的选择，要实现人民币国际化必须以金融业高水平的开放和快速发展实现人民币国际化，而不是推进国内金融改革开放。 构建新的快速发展结构需要更高水平的金融服务，不仅要降低准入门槛，还要在规则、制度等方面应对发达国家金融业的快速发展，与之接轨。

在全球化的背景下，国际金融合作必不可少。 李富提议在以六廊六路多国多港为主体的框架下，扩大金融合作空间。 遵循国际规则和债务大体上是可持续的，可以健全开放、多元、市场化投资融资体系，提高一带的资金融通水平。 世界经济需要中国，中国经济的迅速发展也离不开世界。 无论处于什么样的困境，中国经济大幅度前进的迅速发展趋势都是不可阻挡的。

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