热点:释压净息差 商业银行季末揽储降温

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往年硝烟弥漫的商业银行季末的“流放战”最近有点冷。 中国证券法记者日前访问了多家银行据点，发现这些银行在第三季度末没有发表强有力的储蓄活动，有些银行降低了部分理财产品的收益率。 据业界相关人士透露，银行资产方面的收益率依然在下降，为了缓和纯利率差距的狭窄压力，有必要诱惑降低负债方面的价格，银行“高利率储蓄”的动力自然减弱。

季度存款市场平稳

往年接近季度末，银行，特别是中小银行大多发售稍微高收益的理财产品，有时也通过“存款礼物”活动吸引顾客。 但是，根据中国证券法记者最近的调查，第三季度末银行储蓄战争没有如期到来。

某农商务上周发行的预期收益型产品比以往该产品的收益率有所下降。 一家股票银行的财务经理确定:“由于季度末的高利率产品早就没有了，所以网络型产品经常销售。”

“盈利型产品的收益率最近稳定，预计净利润型产品的收益率会根据市场情况而变动。 今年以来，固收类资产管理的收益率呈下降趋势。 ”。 另一位股票银行财务经理说。

理财产品网络化变革是“存储战争”硝烟未发生的原因之一。 一位国有大型经济师表示，在网络化转型之前，银行可以通过调整预期收益型产品的收益率来吸引顾客，但随着网络型产品上市，银行无法调整网络型产品的收益率，出现这种情况来吸引银行的储蓄

迄今为止受欢迎的结构性存款曾经被认为是保本资产管理的替代品，但经过整顿，价格下跌了。 上述股票银行的财务管理者以该银行的结构性存款为例介绍说:“该结构性存款的预期收益率比资产管理产品差，而且今年以来收益率持续下降，不是我们推荐的品种。”

另外，许多财务管理者说，最近大额存款利率稳定，但比去年有所下降。

探寻深层原因

除了资产管理产品网络化的变革，许多专家认为，由于资产方收益率下降、负债方价格下降等原因，“高利率储蓄”变得微不足道。 中国银行研究院的梁斯研究员认为审查压力和价格管理对银行非常重要。 今年以来，贷款利率的下降降低了银行资产方面的收益率。 为了稳定纯金利差，银行必须同时降低负债价格。 因此，提高存款利率会减弱储蓄能力。

从数据来看也一样。 梁斯表示，债务方面的压力出现在负债价格和资产收益率的不对称下降上，资产收益率的下降速度明显快于负债价格的下降速度。 第二季度商业银行的纯利率差距明显减少。

专家认为市场利率的推移将保持较低水平。 因为这家银行配置高收益资产的空间很少，“高收益储蓄”的动力减弱了。 国家金融和快速发展实验室副主任曾经说，在利实体的经济要求下，为了对纯利率差距降低压力，银行的负债价格管理要求需要相应提高。

另外，第四季度银行仍有压降结构性的存款压力，进一步限制了银行债务扩张的动力。

补充流动性是比较有效的对策

关于下半年的资产负债管理，许多银行高管说，在纯金利率差距狭窄的压力下，有必要提高核心存款的占有率。 农业银行行长张青松说，农行将继续提高网上客户获取能力，加大流量，稳定存款占有率。 加强存款精细化、差异化定价力度，合理抑制中长期高价格存款增加。

银行以前认为必须逆转不提高价格提取存款的想法，否则可以提取高价格的资金，但没有高收益资产的匹配。 债务侧管理考虑价格和流动性的匹配需求，在安全性和价格之间取得平衡。 核心存款当然重要，但负债结构比较单一的银行需要使负债结构多样化。 例如，以储蓄存款为主的中小农商务可以在监督管理框架内适度迅速地发展同业收据等自愿债务。

结构降级也是处理银行架构债务紧张的最直接有效的方法之一。 中信证券固定收益首席分析师明确表示，结构性下降使中小银行价格越来越低，可以长时间限制资金，提高市场预期。

梁斯建议，另一方面，有关部门可以为银行用债券、存款等方法补充流动性提供一定的便利。 另一方面，可以保持中长期的流动性供给，优化金融机构的流动性期限结构，更好地支持经济的快速发展。 (记者欧阳剑环彭扬)

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